Серебро просто не могло не подорожать вслед за золотом. Оно и так стоит неоправданно дешево, если принять во внимание традиционный исторический коридор соотношения цены аурума и аргентума. И вот серебро подорожало на 11% с начала месяца и обновило тринадцатилетний исторический максимум, достигнув 36,68 доллара США за унцию (примерно 31,1 г) на спот-рынке. Спот-рынок — это место, где товары (и ценные бумаги) торгуются за наличные, а контракты исполняются немедленно.
МАТЕРИАЛЫ ПО ТЕМЕ:
Средство экстремального платежа
Казахстан на карте конфликтных минералов
Нужен более справедливый курс золота к бусам
Деньги джентльменов
Полностью фраза звучит так: «Золото — деньги королей, серебро — деньги джентльменов, бартер — деньги крестьян, долги — деньги рабов». Под долгами понимаются нынешние фиатные деньги, которые не обладают самостоятельной ценностью и по сути являются долговой распиской государства, а в случае с долларом и ФРС — частной конторы с до конца непонятным статусом.
Исторические документы свидетельствуют, что серебро и золото обычно находились друг к другу в пропорции от 7:1 до 15:1. Разве что у Японии в период самоизоляции соотношение было 6:1. Но когда коммодор Мэтью Перри под давлением пушек свой эскадры открыл Страну восходящего Солнца в 1854 году для внешней торговли, то соотношение золота и серебра быстро пришло в международную норму.
XIX век был временем упорной борьбы между золотом и серебром в качестве определяющих мировых денег. Золото (то есть те силы, которые ставили на него) в итоге победило с помощью разнообразных политических интриг, но серебро при этом осталось его младшим партнером и братом в качестве товарных денег.
По своим физическим и химическим свойствам серебро мало в чем уступает золоту, из-за чего и выполняет все классические функции денег. Разве что у золота теплый блеск, у серебра — холодный, а человек больше стремится к теплу. Ну и в земной коре серебра явно больше.
Как мера стоимости всех товаров через цены и масштаб цен серебро всегда работало стабильно. Если обратиться к истории Шелкового пути, то лишь «Серебряный кризис» XI века (истощение серебряных рудников в арабских странах) ненадолго вывел аргентум из массового оборота, из-за чего золото стало фактически монополистом в международной торговле, а медь взяла на себя преобладающий сегмент внутреннего товарооборота.
В качестве средства обращения, где деньги являются мимолетным посредником при обмене товаров, серебро функционировало эффективно. К тому же оно само по себе является товаром и обладает собственной ценностью.
Богатая коллекция серебряных монет разных эпох в любом приличном музее — это еще и свидетельство того, что серебро исторически выступало средством платежа.
Серебряные монеты и слитки тысячелетиями являются средством накопления сокровищ. Сокровища, в отличие от капитала, не воспроизводят стоимость, зато являются прекрасной формой сбережения богатства. Лабутены, например, для клада не годятся. А вот инвестиционные серебряные или коллекционные монеты — запросто.
В качестве мировых денег, то есть средства обслуживания мировой торговли или международных договоров, серебро в различных вариантах фигурирует постоянно на протяжении человеческой истории.
Время пришло
Золото и серебро не просто так «хозяевами денег» (так принято называть бенефициаров Федеральной резервной системы США) удалялись на периферию финансовой системы. Потому что эти драгоценные металлы вводят в систему финансового оборота объективные физические ограничения, а она создавалась специально для снятия любых естественных барьеров.
Но даже у печатания денег из воздуха тоже нашлись пределы. Масса товаров и услуг с одной стороны и триллионы «баксов» с другой в какой-то момент оказались совсем уж разбалансированными и заявила о себе инфляция.
Инфляция — это процесс обесценивания денег, когда за одно и то же количество куриных яиц или молока приходится платить больше. Фиатные (декретные) деньги не могут выполнять функцию мерила стоимости, поскольку не обладают ценностью сами по себе. Это как метр, в котором сначала было 100 сантиметров, потом 90, дальше 80… Или литровая кружка становится 900-милилитровой, 800 мл и так же вниз.
Первыми забили тревогу центробанки серьезных государств. Они стали увеличивать запасы золота, чтобы в нестабильной ситуации иметь страховку в виде средства экстремального платежа.
К сожалению, Нацбанк Республики Казахстан в 2022-23 гг. продавал по 120 тонн золота в год, то есть играл на стороне тех, кто сдерживал рост цены драгоценного металла. В 2024 году, когда манипуляции с искусственным сдерживанием цены физического золота работать перестали и оно резко пошло вверх, Нацбанк уже из большой игры вышел, ибо запасы истощились.
Трудно поверить, что отечественные банкиры продавали золото с упущенной выгодой по доброй воле. Все указывает на то, что Казахстан, будучи среднеразмерным государством, вынужден слушаться те центры силы, чьей гравитации способен противостоять только до определенного предела.
В апреле 2025 года золото заглянуло за горизонт в 3500 долларов за унцию, и стало понятно, что будет определенная коррекция. Рынок золота утроен так, что игрокам на нем нужно фиксировать прибыль. Вместе с тем всякий рекорд цены желтого металла — это еще и ориентир на будущее. Потому что золото рано или поздно всегда переходит рубеж, который оно однажды уже преодолело.
Когда цена золота и серебра достигла более чем стократной разницы, инвесторы не могли такого не увидеть. Потому что о традиционных исторических пропорциях между золотом и серебром мы уже писали выше, да и серебра из недр Земли извлекается всего в семь раз больше за год, чем золота.
И вот серебро, которое не могло взять свой рекорд 2024 года, потому что его тоже разнообразными манипуляциями искусственно сдерживают, в июне 2025-го все-таки обновило достижение и стало сокращать ценовой разрыв с золотом.
Кстати, соотношение физического и «бумажного» серебра, которые торгуются на биржах, еще в марте перевалило отметку 1:378. Все равно не помогло, и унция стала стоить 36,68 доллара. Ну а за год аргентум подорожал более чем на 40%. Сравните это с банковскими депозитами, падениями рынков акций на триллионы долларов, и многие вещи станут понятней.
Надежные сбережения
Все люди так или иначе озабочены тем, как перенести свою покупательскую способность из сегодняшнего дня в будущее. Разумеется, мы сейчас оставляем за скобками тех, кто еле сводит концы с концами или обременен долгами.
Когда экономика находится на подъеме, то актуальны покупки акций, недвижимости, банковские депозиты и долгосрочные финансовые продукты. На падающих рынках картина предпочтений кардинально меняется.
Задумывая торгово-тарифную войну с большинством государств планеты Дональд Трамп ожидал, что инвесторы побегут в доллар и госдолг США. Раньше так все и происходило, но промышленное производство в Соединенных Штатах, размер государственного долга и предсказуемость государственной политики были качественно иными. Поэтому сработали глубинные исторические финансовые архетипы и богатые люди пошли в золото.
В 2015 году «бумажного» золота было больше физического в 293 раза. Но если в тот год «бумажным» золотом наторговали в эквиваленте 180 тысяч тонн (на 6,7 трлн долларов), то в 2016-м уже на 240 тысяч тонн (9,8 трлн долларов). Разумеется, в природе такого количества физического золота нет. Золотой запас США в Форт-Ноксе составляет 4581 тонну, а он считается самым большим в мире. Золотой запас Казахстана — 290,5 тонны.
«Бумажное» золото все равно так или иначе связано с золотом физическим, а его количество объективно ограничено и даже интенсивной золотодобычей не может быть серьезно увеличено. А спрос на такие активы, которые можно положить в карман или сундук, тем временем продолжает расти. Вот золото и потянуло за собой вверх серебро и платину.
На серебре, как и на золоте, трудно заработать на короткой дистанции. Это все-таки в первую очередь инструменты сбережений, а не инвестиций. Но если перед вами горизонт в пять лет и выше, то ничего лучше золота и серебра придумать невозможно.
Специалисты по драгоценным металлам предлагают часть сбережений держать в физическом золоте, а часть в серебре. В час Х, о приближении которого все чаще предупреждают то энергетические блэкауты, то торговые войны, золото будет использоваться для дорогостоящих покупок, а серебро для повседневных.
Поскольку объемов физического золота и серебра ответить по обязательствам их «бумажных» агрегатных состояний нет и быть не может, то игроки из этой сферы тоже постепенно переключаются на физические драгоценные металлы. И этот перевод капиталов тоже влияет на движение физического серебра вверх.
В общем, играть в игру, где кто-то продает золото и серебро вагонами, а все делают вид, будто такие вагоны реально существуют, можно лишь до определенного момента.
Фото из открытых источников
