Ниже представлены перспективы развития финтеха и цифровых технологий в центральноазиатской стране Таджикистан в 2026 году.
Финансовая история Таджикистана более традиционна, чем в других странах. Для многих домохозяйств доход зарабатывается за границей — часто в России — прежде чем отправляться домой для поддержки родственников, оплаты счетов и финансирования повседневных расходов. Таким образом, денежные переводы долгое время выступали в качестве неформальной социальной защиты, связывая трудовых мигрантов с семьями, живущими за сотни или тысячи километров.
Эта зависимость от денег, поступающих из-за границы, формировала экономику Таджикистана с момента обретения независимости от Советского Союза в 1991 году. Однако способы перемещения денег внутри Таджикистана сейчас быстро меняются.
Наличные деньги остаются важными, особенно за пределами Душанбе и других крупных городов. Тем не менее, электронные кошельки, банковские карты и платежи с помощью QR-кодов становятся все более распространенными. Таджикистан, возможно, не обладает масштабами соседнего Узбекистана или ресурсами Казахстана, но его переход к цифровым финансам набирает обороты.
Таким образом, возможности финтех-индустрии заключаются не только в повышении удобства платежей. Речь идет о трансформации денежных переводов, улучшении доступа к формальным финансовым услугам и сокращении дистанции — как физической, так и институциональной — между гражданами Таджикистана и финансовой системой.
Рост, определяемый миграцией и географией
Таджикистан — горная страна, не имеющая выхода к морю, экономика которой основана на сельском хозяйстве, производстве алюминия, горнодобывающей промышленности, гидроэнергетике, строительстве и сфере услуг. Душанбе является главным финансовым и торговым центром, а к числу крупнейших финансовых учреждений относятся «Амонатбанк», «Ориенбанк», «Эсхата Банк» и «Алиф Банк».
Номинальный валовой внутренний продукт (ВВП) Таджикистана на душу населения в этом году достигнет 1 940 долларов, что оставляет страну в числе стран Центральной Азии с низким уровнем дохода.
Несмотря на этот сравнительно низкий уровень доходов, экономический рост остается устойчивым. Азиатский банк развития (АБР) ранее прогнозировал, что в этом году ВВП вырастет на 6,8 процента после нескольких лет быстрого роста, поддержанного внутренним потреблением, инвестициями, денежными переводами и государственными инфраструктурными проектами.
Однако географическое положение страны затрудняет обеспечение финансовой доступности. Горный рельеф и разбросанные сельские населённые пункты делают традиционное банковское обслуживание через филиалы дорогостоящим. Финтех предлагает способ охвата клиентов без необходимости открытия банковских отделений в каждом районе.
Жизнь после распада Советского Союза
Когда Таджикистан вышел из состава СССР, он унаследовал финансовые институты, рассчитанные на централизованно планируемую экономику, а не на современный потребительский рынок.
Последующая гражданская война в стране, длившаяся с 1992 по 1997 год, задержала процесс формирования институтов и ослабила экономическое развитие. Хотя впоследствии банковский сектор расширился, многие граждане по-прежнему оставались зависимыми от наличных денег, неформальных займов и денежных переводов.
Как уже отмечалось в предыдущем региональном обзоре развития финтех-индустрии в Таджикистане, Кыргызстане, Узбекистане и Туркменистане, после распада Советского Союза эти четыре страны пошли по совершенно разным экономическим путям. В Таджикистане финансовые технологии развивались на фоне низких доходов, трудовой миграции и ограниченного доступа к традиционным банковским услугам.
В результате сформировался рынок, на котором финтех не всегда заменяет зрелую банковскую систему. Во многих случаях он предоставляет потребителям первый реальный доступ к формальному финансовому сектору.
Бум электронных кошельков
Наиболее ярким свидетельством этой тенденции является стремительный рост числа электронных кошельков. По данным Национального банка Таджикистана (центрального банка), по состоянию на 30 июня этого года в стране насчитывалось 19,8 млн зарегистрированных электронных кошельков, что на 25,9 % больше, чем за аналогичный период 2025 года. Этот показатель превышает численность населения Таджикистана, поскольку один человек может иметь кошельки в нескольких финансовых учреждениях.
За первые шесть месяцев этого года пользователи осуществили 14,6 млн безналичных транзакций через кошельки на сумму почти 3,6 млрд сомони (387 млн долларов) по курсу на середину 2026 года. Количество транзакций выросло на 32,5%, а их сумма увеличилась более чем вдвое по сравнению с предыдущим годом.
Рынок платежей в целом развивается еще быстрее. С января по июнь этого года в Таджикистане было зарегистрировано 152 млн безналичных транзакций с использованием карт и электронных кошельков на сумму 38,3 млрд сомони. На долю безналичных платежей пришлось 41 % платежей за товары и услуги, что на 13 процентных пунктов больше, чем за аналогичный период прошлого года.
Это важно, поскольку развитие финтех-сектора в Таджикистане переходит от этапа регистрации кошельков к этапу их регулярного использования. Задача больше не заключается просто в том, чтобы убедить людей открыть цифровые счета. Важно обеспечить их использование для покупок, переводов, сбережений и других финансовых услуг.
Один QR-код меняет рынок
Одной из важнейших реформ в сфере платежей в Таджикистане стало внедрение единого национального стандарта QR-кодов.
Раньше продавцы сталкивались с неудобством, вынужденные размещать разные QR-коды для разных банков или электронных кошельков. Единый стандарт позволяет клиентам осуществлять платежи с помощью приложений, участвующих в системе, не привязываясь к финансовому провайдеру продавца.
По имеющимся данным, к концу 2024 года к системе подключилось более 20 000 продавцов, а общая доля безналичных платежей выросла с 11% до 26%.
Единые QR-платежи могут показаться менее сложными, чем искусственный интеллект или блокчейн, но они решают практическую проблему. Фрагментированность рынка платежей сдерживает их внедрение. Взаимодействие между системами делает цифровые платежи полезными для гораздо большего числа клиентов и предприятий.
Для мелких продавцов QR-коды также дешевле и проще в использовании, чем традиционные карточные терминалы. Это дает торговцам на рынках, кафе, магазинам и поставщикам услуг реальную возможность выхода на рынок цифровой коммерции.
«Алиф» становится флагманом финтех-отрасли Таджикистана
Самым узнаваемым брендом в таджикском финтехе является «Алиф», основанная в 2014 году и превратившаяся из небольшой кредитной компании в банк и обширную технологическую экосистему.
В число его услуг входят «Алиф Моби», который компания позиционирует как первый мобильный кошелек в Таджикистане; «Алиф Пэй» — платформа для онлайн-платежей; «Алиф Шоп» — торговая площадка электронной коммерции; а также продукты финансирования с рассрочкой платежей. Значение «Алифа» заключается в том, как он объединяет различные этапы взаимодействия с клиентом. Потребители могут использовать его платформу для осуществления платежей, получения доступа к финансированию и покупки товаров, вместо того чтобы полагаться на отдельных поставщиков для каждой услуги.
Международная финансовая корпорация (IFC) также сотрудничала с «Алиф Банк» в целях расширения цифровых финансовых услуг, включая удаленную верификацию клиентов. Это особенно актуально в стране, где для жителей сельских районов поездка в физический филиал может быть затруднительна.
Среди других участников рынка можно отметить «Эсхата Банк», мобильные сервисы которого поддерживают платежи и переводы; «МегаФон Life», объединяющую телекоммуникационные и финансовые услуги; а также банковские приложения, предлагаемые такими учреждениями, как «Амонатбонк», «Хумо» и «Душанбе Сити Банк».
В Таджикистане пока нет крупной финтех-сферы, поддерживаемой венчурным капиталом. Вместо этого его экосистема развивается за счет банков, микрофинансовых организаций, телекоммуникационных провайдеров и розничных платформ.
Финансовая доступность по-прежнему не достигнута
Быстрый рост числа кошельков не следует путать с повсеместной финансовой доступностью. Многие счета могут быть неактивными, а доступ к финансовым услугам и их использование могут значительно различаться между Душанбе и сельскими районами. Финансовая грамотность, доступность интернета, наличие смартфонов и доверие к учреждениям по-прежнему влияют на то, регулярно ли люди пользуются цифровыми продуктами.
Женщины, домохозяйства с низким доходом и отдалённые сообщества могут сталкиваться с особенно серьёзными препятствиями. Чтобы финтех-индустрия способствовала повышению уровня финансовой доступности, поставщики должны предлагать не только платежные приложения для городских жителей. Продукты должны быть доступными по цене, предоставляться на соответствующих языках и быть удобными в использовании для людей с ограниченным опытом работы с цифровыми технологиями.
Национальная стратегия финансовой доступности на 2022–2026 годы ставит цифровые финансовые услуги в центр усилий по расширению доступа. Приоритеты включают укрепление защиты прав потребителей, расширение финансовой инфраструктуры и улучшение доступности соответствующих услуг для физических лиц и малых предприятий. Центральный банк также ввел механизмы удаленной идентификации, взаимодействия между банковскими картами и электронными кошельками, а также использования единого QR-кода.
Когда цифровизация сталкивается с налогообложением
Цифровые платежи также дают правительству возможность лучше отслеживать экономическую деятельность.
С сентября этого года Таджикистан планирует запустить пилотный проект по налогообложению транзакций, совершаемых некоторыми предпринимателями через электронные кошельки, мобильные приложения и платежи с использованием QR-кодов. Эта инициатива призвана вовлечь незарегистрированную коммерческую деятельность в официальную налоговую систему.
Эта политика подчеркивает сложность поиска баланса. Цифровые платежи могут сделать экономику более прозрачной и улучшить сбор налогов, но агрессивное применение мер может отпугнуть мелких торговцев от отказа от наличных денег.
Поэтому для Таджикистана успех цифровизации будет зависеть от того, принесет ли формализация ощутимые выгоды — такие как упрощение доступа к кредитам, снижение транзакционных издержек и улучшение бизнес-услуг — а не просто усиление контроля.
Взгляд в будущее
Финтех-сектор Таджикистана не стремится за один день создать очередную центральноазиатскую экономику, основанную на суперприложениях. Его трансформация проходит более спокойно и, пожалуй, носит более фундаментальный характер.
Электронные кошельки становятся доступны потребителям за пределами традиционных банковских отделений. QR-коды позволяют продавцам снизить расходы на проведение платежей. Такие компании, как «Алиф», демонстрируют, что финансовые технологии, разработанные на местном уровне, способны удовлетворить специфические потребности страны.
Следующая задача заключается в том, чтобы более тесно связать эту внутреннюю цифровую экосистему с потоками денежных переводов, от которых зависят миллионы таджикских семей. Если это удастся, финтех может помочь Таджикистану превратить деньги, заработанные за рубежом, в более широкую финансовую доступность и новые возможности внутри страны.
Автор: Ричи Сантосдиас — глобальный консультант по экономическому развитию и управляющий партнер компании Santos-Diaz LLC, специализирующийся на международной торговле и прямых иностранных инвестициях в Великобритании, на Ближнем Востоке и в Северной Америке. Обладая более чем 15-летним опытом и степенью магистра Лондонского университета SOAS, он консультировал высокопоставленных представителей правительств и транснациональных корпораций, а также сотрудничал с такими крупными изданиями, как Forbes и Всемирный экономический форум. В настоящее время он проживает в Дубае и использует свой опыт работы на развивающихся рынках и в сфере RegTech для преодоления разрыва между глобальной политикой и ростом частного сектора.
Источник: Tajikistan: Can Fintech Digitalise a Remittance Economy?
Перевод Дианы Канбаковой
Фото из открытых источников